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2011年12月13日
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2011年12月12日星期一的外汇市场分析评论

周一,市场对美元的走势严重。因此,欧元下跌近200点,达到近两个月低点,位于1.3150上方,英镑升至1.5550区域,美元/法郎从0.9250上涨至0.9350,甚至美元/日元也从77.50上涨至近78.00。上周支持欧元,本周开始对其施加压力。由于在峰会上没有采取任何真正果断的步骤来克服危机,因此评级机构穆迪继续进行艰苦的工作,并宣布有意修改欧盟成员国的评级。

2011年12月13日星期二的预测

美元竞争者的压力极有可能在周二持续。因此,欧元的下一个目标将是1.3100,英镑-1.5500,美元/法郎对-0.9400在计划的经济新闻中,英国通胀数据的发布,德国研究院Zew的指数,美国零售贸易的指标以及决策联邦公开市场委员会利率。

FOREX CLUB集团首席经销商Alexey Trifonov

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2011年12月13日
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预测:对俄罗斯往来漠不关心

我们认为,今天的俄罗斯指数将显示出负面动态。美国指数以红色收盘(DJIA -0.55%; S&P500 -0.87%;纳斯达克-1.26%)。亚洲交易所也主要在负区域交易。布伦特原油下跌百分之三至109.16美元。美国主要指数期货的价值小幅上涨。

俄罗斯指数今天可能下跌1%以内。在MICEX指数上,重要的支撑位在1350点,达到该水平后,有望反弹。

随着圣诞节和新年的临近,我们对世界股市感到冷漠。美联储在前一天没有报告任何新消息。基本税率保持在0-0.25%的相同水平。美国经济形势正在逐渐好转。廉价的美元政策和刺激措施正在奏效。根据今年的结果,世界最大的经济体有望增长1.5%。美国消费者活动的增长可能成为美国公司部门净利润增长的驱动力。

随着政治风险的增加,即使是最具流动性的俄罗斯证券,其价格也比新兴市场的同类证券下跌。俄罗斯市场目前的市盈率折让近50%。因此,我们可以抓住时机,将最有前途的俄罗斯股票添加到投资组合中,这些股票首先将在3月俄罗斯大选周期结束后增加价格。我们正在谈论俄罗斯天然气工业股份公司,Sberbank,俄罗斯石油公司。

FOREX CLUB分析部主管Andrey Dirgin
 

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2011年12月13日
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Eвро:декабрьскаяпечаль

USD

随着越来越多的风险资产逃离美元,美元继续受到欢迎。每天,参与者对欧元区债务危机的积极结果越来越缺乏信心。许多人预计,到年底重新定位将使欧元从超卖水平中复苏,但是,正如昨天的动态所示,该货币具有更大的贬值潜力。市场可能已经适应了这样一个事实,那就是欧元区来年将面临更大的困难,而目前的高水平货币几乎没有道理。

我们面前有许多经济事件-PPI,经常账户余额,TIC资本流量和工业生产,但这些报告中几乎没有一份能够引起市场关注。投资者完全沉迷于欧元区局势的发展,进一步的动态将仅取决于市场情绪。如果欧洲官员在评论中表现出克制或保持完全沉默,这只会恶化欧元的当前地位。

EUR

自布鲁塞尔峰会以来已经过去了一些时间,但是在此期间,球员们设法高估了局势,并做出了最坏的打算。拍卖结果不仅是投资者信心的指标,而且还是欧元销售的催化剂。为了提供资金,意大利被迫在整个欧元历史上付出最大的利息。这只会增加欧元的压力。此外,欧盟领导人和货币当局对行动的失望也使他们做好了工作。最后一根稻草是沃德曼(Wadmann)的评论,即将以标准方式增加国际货币基金组织(IMF)的融资,而无需任何额外的注资。"через черный ход".

结果,单一货币下跌。我们认为欧元/美元对的1.30水平将比实际情况更难克服。而且,克服心理支持的难易程度使我们思考-一切都比我们想象的还要复杂。投资者完全失去了希望和信念,因此关键标志仍然无法防御。下一个强劲目标将是1.2860。

今天,所有注意力都将集中在瑞士国家银行关于货币政策的会议上。许多人正在等待有趣和不寻常的事情。尽管从技术上讲该比率为0%,但通缩压力仍在给当局施加压力,并且低增长,缺乏通货膨胀压力和低失业率的结合使刺激经济变得困难。在这种情况下该怎么办?或者,将法郎贬值。 9月,中央银行宣布将为欧元/瑞郎设置1.2000边界。然后有传言说现在限制将移至1.2500或1.3000。如果是这样,则预期货币对将上升,这也可能影响其他货币。

GBP

英镑被迫效仿欧元兑美元,因为欧元区的问题部分涉及英国,而且它将无法完全摆脱主权债务危机的后果。同时,经济数据甚至令人鼓舞,在欧洲会议期间引发了英国短期内的走强。

11月的失业率仅增加了3,000,这表明劳动力市场状况并未像大多数经济学家所预期的那样恶化。从报告中还可以看出,同一时期的失业率保持在5%的水平,而10月份的失业率统计数字则从最初的5.3万人修订为2.5千。

今天,将吸引人们注意零售额和工业部门状况的数据。这些指标对于评估经济的未来发展非常重要。如果在商业活动低迷期间,国内需求仍然很高,这可能会使该国免于陷入衰退。另一个正面数据可能帮助英镑兑美元反弹至1.55,尽管可能会规避风险。

JPY

日元正在积极应对市场的悲观情绪,以对抗更具风险的货币。最主要的是,它不会走太远,因为日本银行几乎没有任何工具可以对抗本国货币的升值。同时,季度业务调查显示情况不太好。

日本银行发布的短观季度调查报告是该国商业信心的最重要指标,该调查在12月显示,最大的国内生产商的情绪恶化幅度超过了经济学家的预期(-4比-2),在上一季度的积极结果之后进入了红色区域...这一结果可以再次提醒人们,在欧洲债务危机和日元汇率上涨等负面因素的影响下,三月灾难之后日本经济复苏的脆弱性(10月31日,日本货币将其战后最高水平更新为75.35)。
外汇俱乐部集团分析师Alena Afanasyeva
 

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ШНБрешилнеделать

USD

尽管有大量的经济数据,但汇率还是有所回落,而且相当乐观。上周,首次申请失业救济的美国人人数意外下降,跌至此前雷曼兄弟公司倒闭之前的水平。 12月10日当周的福利申请数量减少了1.9万,至36.6万,四周移动平均数从上一时期的394,250降至387,750,而12月3日当周的重复申请数量增加了4。除去食品和燃料,美国的批发价格上涨了1000至360万美元,涨幅低于11月份的预测,这表明通货膨胀压力应保持有限。美国第三季度经常帐赤字大幅下降至1,103亿美元,而上一季度的数字被下调至1,247亿美元,但资本流动并不令人鼓舞。十月份美国长期资本净流入为48亿美元,而一个月前为683亿美元。然而,继9月份增加了650亿美元之后,10月份的总资本流动减少了488亿美元。尽管如此,大多数投资者仍认为美国资产最安全。

考虑到大多数报告已经发布,因此今天的重点将放在CPI数据上。有时候,该指标激发了玩家的想象力并引起了剧烈的波动。但是,在超低利率和适度价格增长率的背景下,通货膨胀压力不再使任何人感到恐惧。所以...不要期待任何有趣的事情。

EUR

自本周初以来发生惊厥后,货币决定休息一下。除了瑞士法郎的自然升值外,瑞士央行的无所作为并没有引起市场的大量波动。同时,意大利和西班牙的拍卖相当积极-国库券的收益率甚至下降。然而,这种动态可能是天生的人为因素-这种结果很可能是由欧洲央行在二级市场上的活动引起的。

至于经济数据,这里的一切也令人难过。欧元区12月制造业和服务业活动连续第四个月下降。欧元区的综合PMI从11月份的47升至47.9。欧元区11月的年度通货膨胀率再次保持在+ 3.0%的35个月高点,而HICP指数仅较本月增长0.1%。此外,由于建筑和服务业增长显着减弱,抵消了制造业的增长,欧元区第三季度的就业意外下降。第三季度的就业率下降了17万,下降了0.1%,约为1.469亿,比危机前在2008年第一季度达到的峰值减少了330万。

今天预定的经济报告几乎没有兴趣,因此将把所有注意力集中在德拉吉,金,比尼·史玛吉,维斯科和雷格林在布鲁塞尔举行的会议上。如果我们听到支持弱国的新选择,那么它最终可能会支持对风险资产的需求,欧元兑美元汇率将升至1.31。

GBP

英国的经济数据并不是一个好消息。无论该国如何摆脱欧元区的问题,它们都会超越欧元区并打击商业活动。由于现金紧缺的家庭忽略了折扣,并在即将来临的新经济衰退面前选择了省钱,英国的零售额跌幅超过了经济学家的预期。含燃料销售较10月份下降0.4%。此外,由于欧元区债务危机的加深,12月英国的工业和出口订单量下降至年度低点。本月工业订单指数从11月份的-19跌至-23,是自2010年10月以来的最低水平,而出口订单的相同数字也反映了从-31降至-32。今天没有报告的时间表,所以我们只能希望市场有感。周末前重新定位,很有可能回到1.56。

外汇俱乐部集团分析师Alena Afanasyeva
 

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2011年12月16日星期五的外汇市场分析评论2011年12月19日星期一的预测
2011年12月16日星期五的外汇市场分析评论

在圣诞节假期前夕,市场上投资者的活动减少了。尽管如此,正如分析师指出的那样,在最近欧元强劲卖出之后,仓位的调整使欧元/美元在本周最后一个工作日获得了高于1.3000水平的立足点。英镑反而升至1.55以上。意大利议会最终批准减少该国预算赤字的措施的消息可能对欧元和英镑产生积极影响,而西班牙和意大利债券的市场收益率下降的消息可能会影响美元的主要竞争对手。

欧元/瑞郎汇率周五继续下跌,达到1.2200水平。显然,汇率的压力继续使瑞士国家银行决定将汇率的下限保持在1.2000左右。在此背景下,美元/法郎汇率也跌至0.94以下。

2011年12月19日星期一的预测

欧元的长期下跌以及如此强烈的尝试退出下行通道1.30-1.35暗示着下行趋势的延续。显然,该货币瞄准了本年度的低点,位于1.2900区域。此外,可以清楚地看到,欧盟成员国中没有“协议”,这几乎无助于市场参与者迅速恢复和平。

在这种不稳定的背景下,欧元不太可能在下周严重脱离已达到的低位。货币对的跌落很可能会延迟1.2900的水平(毕竟是一个多月低点)。

根据欧洲央行的说法,周一投资者将对欧元区经常账户余额数据以及加拿大批发贸易量变化数据感兴趣。

FOREX CLUB集团首席经销商Alexey Trifonov
 

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2011年12月19日星期一的外汇市场分析评论

交易周始于悲痛的一天,前一天是车臣事业的伟大继任者,朝鲜民族的太阳,同志。金正日自然引起了亚洲市场的恐慌和股价下跌,以及韩元贬值的贬值。欧洲货币也随着交易员的抗风险情绪向南移动。欧元/美元开盘于1.3040,甚至在欧洲交易开盘前便跌至1.2980,而英镑本周开盘于1.5540,盘初下跌至1.5465。

另外值得注意的是美元/日元从77.90跃升至78.15。但是,此后,所有主要货币对迅速恢复,并且当天剩下的时间相当无聊,只有熟练的黄牛成功地以某种方式使自己处于低流动性的公寓中。

2011年12月20日星期二的预测

欧元区的消息不太可能令人满意。来自IFO的德国商业环境状况指标有望下降至106。但是,有关美国的数据(新基金会数量的变化)可能会支持美元进一步走强。在圣诞节前流动性低的情况下,市场波动的幅度可能无法预测。欧元的预期目标是1.2950,阻力位在1.3050附近。对于英镑,范围是1.5450-1.5550。

FOREX CLUB集团首席经销商Alexey Trifonov
 

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欧元/美元:2012年第一季度欧元将变成什么样?
2011年是对全球金融体系实力的考验。在夏天,发达国家的经济再次受到全面危机的威胁,其危机是“外围”欧洲问题的急剧加剧。债务问题已成为欧元区的癌症。首先是希腊,其次是西班牙和意大利,其借款成本不断上升。欧洲大陆上充斥着一系列国际机构的负面评级行动。欧洲银行因流动性危机而重新焕发活力,这使人想起了2008年危机前的危机。

结果,股票市场跌至创纪录的低点,投资者通过使用“防御性”美元工具积极地规避风险,从而导致对美元的需求增加。日元和瑞士法郎也有需求,这对日本和瑞士的出口型经济体是一个打击。

结果,世界储备银行面临两难境地:要么以低贷款利率刺激经济,要么提高利率以应对通货膨胀。但是,全球经济环境非常薄弱,中央银行被迫选择第一选择。尽管如此,世界主要经济体的监管机构仍面临许多挑战,而在主要货币对之间形成汇率差异方面,美联储,欧洲央行,瑞士国家银行和日本银行的政策仍将是关键。

2011年全年在欧元区外围国家的问题压力下度过。在南欧最麻烦的国家中,高负债的大坝因此破裂,在希腊,西班牙和葡萄牙问题升级的背景下,更稳定的经济体,尤其是意大利,开始动荡。欧元区的问题成为单一货币贬值的主要催化剂,而欧洲的流动性短缺的威胁也隐约可见。
11月下旬,美联储,英格兰银行,欧洲央行,加拿大银行和瑞士国家银行宣布了联合措施,以消除流动性危机的影响。因此,从12月5日开始,美元即期汇率将从100个基点降至50个基点,直到2013年2月1日。这将有助于消除短期货币市场中的流动性短缺。该解决方案有望在2012年第一季度支持单一货币。

世界各国央行采取的措施是战胜欧盟金融体系危机的重要工具。缺乏可用资金可能导致欧洲贷款利率上升,这将导致欧元区的政治和经济复杂化。该决定的实际结果将是欧洲银行在未来的15个月中获得廉价美元资金的机会。因此,由于用“便宜”的美元推动了世界金融体系的发展,美元可能再次大幅贬值。

自年初以来,不断上升的通货膨胀迅速超过了欧洲央行设定的2%的目标,并迫使其将关键利率从近三年的1%升至两次,升至1.5%。当时的欧洲央行行长J.-C.特里谢指出,货币政策将继续受到刺激,但价格压力带来的风险不断增加,迫使其部门保持警惕。

然而,在下半年,宏观经济数据的恶化和欧洲经济增速的放缓迫使已经由德拉吉领导的欧洲央行再次下跌。监管机构还承诺继续为银行提供流动性,但强调所有非标准措施,包括购买债务的措施,都是暂时的。

宽松的货币政策可能使货币联盟国家的经济再增加0.3%。因此,2012年欧元区的GDP可能增长0.9%。随着与2011年初大宗商品价格上涨相关的因素的影响开始减弱,通货膨胀压力也将减弱。我们声援欧洲央行工作人员的立场,认为欧洲央行可能在来年上半年恢复到2%的目标水平。

考虑到美国,欧盟的GDP动态,通货膨胀和工业生产指标以及ECU和欧元的历史动态,我们预测2012年第一季度末欧元/美元对的价格为1.3692。

FOREX CLUB分析部主管Andrey Dirgin
 

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MARKET:我们正在等待选举周期的结束!

上周五,莫斯科证券交易所的交易以股票指数下跌而告终-在全球经济不确定性的背景下,投资者正在固定利润。有报导称希腊与希腊多家债券持有人之间的谈判可能会推迟人们期待已久的违约,因此欧元进入上升趋势。

今天,俄罗斯股市可能会出现轻微的“下陷”。 MICEX索引可以将标记测试到1480点。 S期货&P 500的跌幅不到三分之一,布伦特原油涨了25%,交易价格超过每桶110美元。今天在欧盟峰会上,将通过一项计划,分阶段实行对伊朗石油和石油产品供应的禁运,这可能支持世界“黑金”价格。

外国投资者对俄罗斯证券持观望态度。市场在等待总统大选的结束,预计到4月份俄罗斯股票的价值不可能大幅度增加。和以前一样,流动性最强的证券将有最大的需求-毫无疑问,最受欢迎的股票是俄罗斯天然气工业股份公司,俄罗斯联邦储蓄银行和俄罗斯石油公司的股票。我们认为,有长期投资前景的此类证券可以开设头寸。因此,任何想冒险的人都可以购买俄罗斯大型公司仍然“便宜”的证券。俄罗斯市场目前的市盈率比其他主要新兴市场低35%。随着政治风险的降低,俄罗斯市场可能会显示出良好的动态。

FOREX CLUB分析部主管Andrey Dirgin
 

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2012年将是美元的元年
一月份,我们传统上观察到俄罗斯和全球范围内的外汇交易量很少。一月下半月,俄罗斯假期休假了。但是,俄罗斯新年假期长的事实令市场鲜为关注,距外汇交易恢复已经两个星期了。在这段时间里,发生了很多事情。欧元延续了去年年底的趋势,并且已经能够更新其年度最低汇率。此外,在可预见的将来,欧元很有可能会继续下跌。

实际上,由于国际社会以旧问题进入新的一年,这种动态并不会引起太大的意外。在2010年末至2011年初,我们所有人都感到高兴,希望欧洲债务问题得到解决,世界最大经济体的增长率将恢复,金融危机的后果将得到消除。但…。这些梦想不是注定要实现的。截至12月底-1月初,欧洲主权债务危机蔓延的风险仍然非常严重。这不是玩笑的威胁。此外,在此问题的背景下,关于E17经济开始衰退的谣言越来越多-它的增长率的确在放缓(从第一季度的2.5%降至第三季度的1.4%,人们不应该期望该数字会下降)。第四会更积极)。

这意味着长期以来一直困扰着所有落后地区的德国也正在衰落(2011年,GDP增长率仅为3.0%,而2010年为3.7%),如果在不久的将来不采取果断措施,解决危机局势,不能指望好事。 2011年举行的许多次各级会议都没有取得任何成果。所有这些只会增加对该地区各州的信用等级及其信用状况的压力。

Прогноз на год

2011年是欧元的标志。单一货币在夏季攀升,但在年底恢复到2011年初的水平。投资者的注意力集中在“外围欧洲”债务戏剧性债务的否认上。结账从来没有来过,但是甚至从希腊也发出了积极的信号。短期内希腊债券违约的可能性不大。

今年有望成为美元之年。选举周期开始于海外,因此不太可能避免美元大幅波动。如果我们谈论美元的前景,它们看起来比主要对手更乐观。美国经济问题尚未消失。但是,在欧洲国家的背景下,它们看上去并不那么阴沉。经济增长率正在增长,尽管增长缓慢(尽管2011年第4季度的数据仍领先于我们,而且可能会比第3季度的数据逊色)。尽管不稳定,但2011年的劳动力市场显示出新的就业机会增加。毫无疑问,我们希望这个特定指标的动态变得更加单向,并且具有更健康的增长率。但是全球商业活动的低迷可能会阻碍这一过程。此外,对于几乎所有世界主要国家都被迫采取紧缩措施的人来说,这都不是秘密。这意味着支出限制将导致公共部门的进一步裁员,有限的社会保障和福利,这意味着消费和商业活动的减少。

但不要忘记,美元是传统的避风港货币。这可能是为其提供支持的主要因素。此外,由于将在俄罗斯,法国,委内瑞拉和美国举行总统选举,2012年对此类货币的需求可能会增长。在选举过程中,潜在的领导人自然会专注于国内经济,而忘记了相互合作的决定。这对金融界可能产生非常可怕的后果。因此,人们对“拯救港口”的兴趣日益浓厚。
欧元看起来仍然是最薄弱的环节。在欧元区,许多外围国家缺乏资金,充满了新时期的社会动荡和新问题。自然,这将进一步破坏人们对单一货币的信心。尽管如此,欧洲央行通过降低利率和扩大量化宽松计划来刺激经济的尝试只会导致对欧元的需求进一步下降。而且,去年我们看到了类似的尝试-就刺激而言,它们不是很有效。

但是,当然,对欧元而言,最可怕的威胁之一就是欧元区的崩溃,直到某个时候,这似乎只是臭名昭著的危言耸听者的幻想的假象。但是,有传言称该地区主要经济体的评级可能会下调,这使这一假设更加现实。当然,紧张局势的加剧在很大程度上是由欧洲当局的举动所推动的,欧洲当局举行了许多次会议,集会和会议,但无法制定任何清晰有效的计划。 “当同志们没有达成协议时……” -每个人都知道延续。但是为了防止重大灾难,足以及时应对希腊的问题就足够了。及时重组债务和少量资金以刺激经济,一切都可能大不相同-该国本可以避免经济萧条。

而现在,当葡萄牙,爱尔兰,西班牙和意大利的未来受到威胁时,将需要更多的资金和更根本的解决方案。特别是意大利的债务占GDP的120%,今年还可能需要偿还约3000亿欧元的债务(而且必须在今年上半年偿还大部分债务……),这可能造成很多在通货膨胀率最高且增长率极度疲软的情况下,对经济造成了沉重打击。

在这种情况下,只有一条出路:该地区所有国家的联合政治行动。而且,对于要实现的目标,集成必须是全面的,即联邦预算,统一税务部门,更合理地使用整个地区的养老金储蓄。而且,当然,欧洲债券的发行应该没有任何障碍(至少从安格拉·默克尔方面)。理想情况下,一个人应该非常迅速地投票支持Eurobonds,迅速批准以共同负责该地区发生的一切事情,并完成一系列违约。只是这是一个过于乐观的情况,并且不太可能在不久的将来做出这样的决定。更有可能优先考虑略有不同的解决方案:欧洲央行的积极干预,EFSF的适度杠杆作用以及美联储和欧洲17家银行采取联合行动的前景。

因此,他们将建立一个信贷财团,向国际货币基金组织提供数十亿美元的贷款,其资金将拨给专门基金,以拯救陷入困境的欧元区国家。

我们对第一季度末主要货币对的预测为1.21。到今年年底,我们预计欧元/美元将升至1.41。

FOREX CLUB分析部主管Andrey Dirgin
 

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2012年1月23日星期一的外汇市场分析评论2012年1月24日星期二的预测
2012年1月23日星期一的外汇市场分析评论

1月23日星期一,美元经历了又一个艰难的日子。由于对欧元前景的乐观情绪不断增强,美元再次受到压力。外汇市场参与者正在积极购买单一货币,期望希腊能够就偿还累积债务义务的机制与私人投资者达成妥协。欧元兑美元测试阻力位1.3050,从那里开始进一步修正。

英镑无视欧元的走强,并发布了平淡的交易时段。最终,英镑仅增加了约30个基点。因此,欧元/英镑交叉汇率呈现稳定增长的趋势,完全弥补了1月20日星期五的损失。

瑞士法郎继续考验其央行的耐心。阿尔卑斯货币兑欧元汇率接近于1.20的水平,早在2011年8月,监管机构就威胁要跌破这一水平,威胁要进行无限制交易。应该注意的是,欧元/瑞郎在1.2065区域获得了强大的支撑,并且看起来对这一水平的购买具有吸引力。

澳大利亚和加拿大的美元对应货币也在积极走强。两种货币都以接近年度高点的价格与美国交易。日元在上周升至77.30后,回落至77.00的支撑位,并在76.90-77.05的狭窄区间内交易。

2012年1月24日星期二的预测

1月24日星期二,日本银行将宣布其下次会议的结果。监管机构改变货币政策的机会并不大,而且加息的可能性看起来也很渺茫,但是从传统上讲,参与者将密切监视这一事件。

在重要的宏观经济统计数据中,仅计划发布加拿大零售销售数据和英国公共部门债务增长的数据。如果他们带来“惊喜”,“加拿大人”和“英国人”的反应可能会很强烈。

因此,其余货币对的市场走势将主要受到参与者当前情绪的影响。但是,应注意,除日元以外,所有美元竞争者都严重超买,需要纠正。对于欧元,重要支撑位在1.2950和1.2875

FOREX CLUB集团分析部主管Andrey Dirgin
 

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宏观经济:美国经济没有给美联储改变货币政策的理由

1月25日,星期三,美国联邦储备委员会公开市场委员会将宣布其下次会议的结果。全球金融市场的参与者并不期望有任何大声疾呼和采取果断行动,因为近几个月来美国经济还不够糟糕。

商业乐观指数试图从50%的衰退边界转向经济增长。因此,工业供应管理协会(ISM PMI)的采购经理指数在12月固定为53.9%。非工业部门的类似指标为52.6%。与新订单相关的综合指数的动态也激发了一定的乐观情绪,这为2012年第一季度打开了良好的前景。

劳动力市场也在加速发展。到12月底,经济增加了20万个工作岗位,失业率再次下降了0.2个百分点,达到8.5%。令人欣慰的是,增长的主要驱动力是私营部门,它很容易弥补公共机构的损失。还应该指出的是,在20万人中,有5万人在运输方面下降(在前两个月中,这里的增长分别为+3.1千和+4.6千)。经济活动。

通货膨胀率也不应引起伯南克先生部门的关注。消费者通胀的核心(Core CPI)开始下降,非常接近2%的目标水平,2011年12月与去年同期相比达到2.2%。还考虑到油价已停止增长,CPI也将开始下降。

所有这些都与FRS工作人员在上次会议结束时表示的预测一致。在这种情况下,监管机构对其货币政策进行调整几乎没有意义。此外,人们也可以抛弃有关寻求下一个非标准措施以刺激经济增长的言论。当然,随附的声明不会发生重大变化。公开市场委员会将确认将利率保持在当前低位直到2013年中的决心,还将继续出售短期债券以换取长期债券,并将股息再投资。

因此,股市将有另一个理由继续延续自2012年初开始的涨势,美元可能会再次受到压力。

外汇俱乐部集团分析师Valery Polkhovsky
 

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宏观经济:美联储打算维持当前创纪录的低利率至2014年底

1月25日,星期三,美国联邦储备委员会货币政策委员会宣布了例行会议的最终结果。尽管近几个月来经济指标的动态有所改善,并且劳动力市场发生了积极变化,但监管机构还是对所附声明进行了修改。

贝兰克先生的部门继续作出承诺。对于委员会成员而言,公开表明将折现率保持在较低水平的意图似乎不足,委员会成员决定将期限延长至2014年底。在采取这一步骤时,美联储寻求支持美国企业的长期项目,这些项目可以通过其商业活动恢复国内总需求。

与11月份的数据相比,监管机构对2012年所做的预测表明,他有信心通胀将降至目标水平。现在预计走廊的消费者通货膨胀(PCE通胀)为1.4%-1.8%,其核心(Core PCE)为-1.5%-1.8%。尽管失业率仍然很高,但对失业率的预期也有所改善。该委员会认为,今年的数字将达到8.2-8.5%,而11月份的预期为8.5-8.7%。

美国监管机构采取的措施确实出乎意料。鉴于美国经济最近的改善,有理由问美联储知道什么,市场其余部分不知道什么,如果采取措施来加强非标准措施。伯南克也回答了这个问题。他坚信,该国经济的长期前景现在比金融市场的潜在负面短期反应要重要得多,他的部门正在做并将竭尽所能,以确保履行其模棱两可的任务以确保价格稳定和最大就业。

美联储还是首次公开宣布FOMC成员关于何时开始加息的观点。三人认为2013年是正确的时机,2014年为五个,2015年为四个,2016年为两个。

但是,股市对此消息反应积极。小号 &P 500在交易时段结束时上涨了0.87%,而外汇市场参与者对美元进行了大规模销售,这大大削弱了其对所有主要竞争对手的地位。欧元/美元汇率从当日低点上升,并突破阻力位1.3040,升至1.3110。

相应地,股市又成为上涨的另一个原因,而美元则有机会承受压力。

外汇俱乐部集团分析师Valery Polkhovsky
 

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2012年1月27日星期五的外汇市场分析评论2012年1月30日星期一的预测
2012年1月27日星期五的外汇市场分析评论

交易周末结束时,欧元兑美元汇率升至1.3220。有消息称希腊将在不久的将来与私人债权人就债务重组达成协议,这支持了单一货币的报价。

整周的外汇交易受到美联储联邦公开市场委员会所附声明的影响,该声明称监管机构将在2014年之前将利率保持在历史最低水平。在美国重要的选举年中,美元的长期贬值趋势可能会继续。

按美元和宏观经济数据。第四季度,美国经济增长弱于分析师预期,原因是消费者储蓄额下降,而支出却上升。根据商务部的数据,尽管市场预期增长3%,但美国GDP同比增长2.8%,而上一季度为+ 1.8%。但是,密歇根大学1月份消费者信心指数的最终值抵消了负面影响:它超过了专家的预测,而且也是去年2月以来的最高值。一月份,该数字从12月底的69.9升至75.0。

英国人上周达到1.5740的水平。传统上,英镑与欧元汇率密切相关,因此,在单一货币上涨的背景下,“英国”价格也上涨了。
美元/日元对继续在76.70移动。

2012年1月30日星期一的预测

周一,欧洲领导人将聚集在布鲁塞尔,参加今年的首次欧盟峰会。根据峰会的初步计划,政客们的注意力将集中在欧洲经济的增长速度和就业问题上。此外,5000亿欧元储备金的合法化有望完成。

对于欧元/美元,相关区间为1.3100-1.3200,对于英镑/美元为1.5650-1.5850。

FOREX CLUB集团分析部主管Andrey Dirgin
 

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2012年1月30日星期一的外汇市场分析评论2012年1月31日星期二的预测
2012年1月30日星期一的外汇市场分析评论

由于欧洲传来负面消息,本周开始美元需求回升。对包括美元在内的防御性资产的需求仍然强劲。在欧元区经济前景黯淡的背景下,宽松的货币政策和超低利率都不会吓退参与者。毫无疑问,总体而言,消费者收入和支出的疲软数据并没有给市场留下深刻印象。支出在一个月前上涨0.1%之后保持不变,个人收入在12月将近一年的时间内增长,促使储蓄率达到4个月来的最高水平。这对消费者部门而言主要是负面消息。

雅典正在就赎回希腊债券的条款与私人投资者(主要是银行)进行艰难的谈判。甚至还规定了优惠券的大小-大约3.6%,这对于双方的玩家来说都是令人满意的。但是,3月指日可待,协议仍处于“保留”级别。同时,希腊总理帕帕季莫斯说,在该国获得国际组织的财政支持之前,雅典将无法偿还其债务,并将被迫离开欧元区。只是这还不是一个威胁,还是勒索,或者是注定的事实,仍然不清楚。

投资者还担心德国要求欧盟委员会转移对希腊财政政策的控制权,以确保遵守紧缩措施。雅典不是很喜欢这个,官员们的严厉评论纷纷落空。结果,市场使欧元/美元对跌至1.3130水平。
周一“英国布里坦”报1.5740。

美元兑日元继续修正至76.30的水平。

2012年1月31日星期二的预测

今天,我们正在等待有关消费者信心,房地产市场和芝加哥PMI的数据。我们期待来自制造业和人气数据的好消息。因此,我们不排除对风险资产的需求会再次回到现场。

对于欧元/美元,走廊1.3100-1.3200将仍然相关,对于英镑/美元为1.5650-1.5850。

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2012年1月31日星期二外汇市场的分析评论2012年2月1日星期三的预测
会议委员会对美国消费者信心的疲软数据令投资者震惊,美元指数在美国开盘后受到压力,美元恢复增长。该指标的价值为61.1,而预期值为68.2。 美元X美元指数目前升至79.630的水平,即0.9%,这是“美国”对一篮子6种世界货币的比率。
欧元/美元汇率突破了1.3100支撑位,但未能完全突破1.3040水平。欧盟国家的领导人制定了一项旨在加强和协调财政政策的初步协议,除两个国家(英国和捷克共和国)外,所有国家都批准了该协议,因此欧元开始显示出一定的信心。不过,我们认为,要想站稳1.3000以上,需要更多积极消息。
尽管如此,英镑还是忽略了欧元下跌的更多因素,目前仅下跌了约25个基点。考虑到英镑正在测试技术上重要的阻力位1.5775,这一事实尤其引人注目。因此,在欧元/英镑对中,“英国人”继续加大对欧元的压力,测试了上周低点0.8285。
新西兰元首次尝试突破其技术阻力位0.8250。纽元/美元试图在0.8235-0.8255区域立足,在0.8235寻求支撑,而忽略了美国负面的宏观经济数据。同时,澳元无法守住当天的高点,损失了大部分涨幅。
美元/日元在76.25附近急剧放缓。参与者不急于持有低于该水平的头寸,并意识到日本银行可以随时发挥作用。我们认为,它对购买变得有吸引力,但是应该记住,日本监管机构将需要较长时间才能预期价格上涨或提供支持。同时,我们不排除测试75.55甚至尝试破坏它的可能性。
2012年2月1日星期三的预测
2月1日星期三,计划发布对外汇市场具有重要意义的整个宏观经济统计数据。莫斯科时间13:30,独立金融信息机构Markit将发布有关英国采购经理人指数的数据。最近几个月,市场对该指标显示出高度的敏感性,因此,它可能对英镑/美元货币对的前景以及欧元/英镑交叉汇率中的力量调整产生重大影响。
此外,供应管理协会还将在美国发布有关1月份采购经理指数的数据。市场肯定会密切关注该报告。美国股市对此的反应可能非常强烈,因此会影响美元的头寸。
对于欧元/美元货币对,如果突破1.3040水平,则心理水平1.3000和支撑位1.2925在技术上将变得重要。欧元在最近几周已大幅升值,但既定的长期下降趋势(甚至在技术上)仍未得到折射,并且至少需要形成第一个最低点,该最低点将高于前一个最低点,随后突破1.3235最大点。因此,不能排除新一轮欧洲货币销售的可能性。
新西兰元将试图在0.8250关口上方站稳脚跟,但在此很大程度上取决于投资者对“美国人”的看法。反过来,“澳大利亚人”将继续与邻国保持联系,但计划在周三晚上公布房地产市场和澳大利亚贸易平衡数据。因此,在离开隔夜仓位时应考虑到这一点。
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2012年2月1日,星期三,外汇市场的分析概述,2012年2月2日,星期四,预测
2012年2月1日,星期三,外汇市场的分析评论
2月1日(星期三),由于来自中国,欧元区和美国的积极宏观经济数据以及欧洲政府债务义务收益率的下降,美元承受了巨大的压力,刺激了投资者增加风险偏好。美元兑美元指数(即美国对一篮子六种世界货币的比率)在当日收盘时下跌0.5%,而德国DAX 30上涨2.4%,英国FTSE 100上涨1.9%,S&P 500在美国交易时段中期上涨1.2%。
欧元/美元在亚洲时段成功测试了1.3040的支撑位,并再次回升至阻力位1.3200。意大利的10年期国债收益率降至5.68%,西班牙为4.85%。显然,欧洲央行增加银行业流动性的措施刺激了欧洲政府债券的购买。
独立金融信息机构Markit发布有关采购经理人指数的数据后,英镑增强了其地位。在2012年的第一个月,该指标增长了2.4个百分点,达到52.1%,这是过去八个月中的最高值。因此,有关英国经济已进入衰退的说法可能为时过早。英镑克服了阻力位1.5775,仅在接近1.5900的水平止损。阻力区域的宽度可能会严重阻碍其进一步向上运动,阻力区域的上下边界为1.5865-1.6125。为了进一步增长,它将需要更多的基本支持。
新西兰元已经克服了0.8255的阻力,并且最终试图在0.8325区域立足。其澳大利亚对手已经达到1.0725阻力,并准备测试这一技术上重要的水平。鉴于全球金融市场普遍存在高度乐观的态度,因此这次活动有望取得成功。
日元胆小地试图将美元兑美元升至76.25单位以下。然而,这一运动并没有得到支持,并且在76.00-76.15的区域站立了八个多小时之后,它撤退了。与会者继续充分感受到日本银行的支持。
2012年2月2日星期四的预测
2月2日星期四,Markit将继续发布英国采购经理人指数数据。在这一天,计划发布一份有关建筑部门的报告。如果事实也足够积极,那可能是一个额外的因素,它将使英镑增加对美元的压力,并进一步跌至1.5865-1.6125区间。
欧洲货币越来越感到自信。然而,克服1.3200的阻力成为恢复增长的重要条件。在该货币对盘整至该水平之上之前,我们至少假设将修正至1.2850的可能性,并将其视为新一轮下行运动的最大值。
澳元和新西兰元仍然感到非常有信心。尽管如此,有关澳大利亚房地产市场和贸易平衡的数据将在周三晚上发布。外汇市场对此信息敏感,并且可能对澳元/美元汇率产生重大影响。
日元看起来有望打开长期头寸。周四没有安排可能对其产生重大影响的重要宏观经济统计数据。尽管如此,我们注意到美元兑日元的购买即使是在目前的低位也应该是长期的目标,因为日本银行寻求不让美元/日元汇率下跌,但不愿将其升值。
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货币市场评论,2月2日。 2月3日的预测。
Обзоррынкавалют,共2张照片

2月2日星期四,美元试图恢复自本周初以来损失的一些头寸。 美元X美元指数此刻上升了0.4%。在此期间,没有重大新闻,因此该运动本质上是纠正性的。短期内美国人有点超卖。

欧元兑美元继续在1.3200附近波动。在上半天跌至1.3090支撑位之后,在美国初请失业金人数呈积极数据的情况下,它又回到接近美国开盘时的水平。欧元已经四个交易日未能突破这一水平。为此,它需要其他基本支持。

英镑整体上忽略了Markit关于PMI的负面数据。尽管主要货币对上的美元走强,英镑仍坚守信心。目前,它仅损失了50个不完整的基点,在最近跌破的1.5795水平获得支撑。因此,在欧元/英镑交叉汇率中,英镑试图挤压欧元,但收效甚微,于是下午放弃了所获得的头寸。

澳元和新西兰元对美国同业施加了更大的压力,这归功于澳大利亚对外贸易的宏观经济数据不错。十二月的贸易顺差达到18亿美元。因此,澳大利亚人的交易价格自2011年9月以来最高。总体而言,这两种货币对美元的头寸仍然非常强劲。

日圆在窄幅区间76.04 -76.16中徘徊。如预期的那样,其对美元的汇率升至76.00。

Прогноз на 3 февраля

2月3日,星期五,外汇市场将等待来自劳工统计局的劳动力市场数据。这无疑将是本周的亮点之一。最近来自美国的宏观经济统计数据还不错,劳动力市场已经显示出复苏的迹象,平均增加了150至20万个工作岗位。失业率跌至三年低点,12月为8.5%。预计1月份,全球最大经济体的就业人数将增加150,000。

万一这些数字给他们带来了积极的惊喜,欧洲货币可以利用乐观情绪的增长并突破1.3200的阻力位,那么其移动的目标可能成为1.3330的区域。在数据本身即将发布之前,我们预计市场波动将大大减少。英镑将继续与欧元相关,而力量平衡将保持在欧元/英镑对中。

澳元和新西兰元短期内略有超买,可能需要纠正。澳元/美元的最近支撑位可能是1.0675和10625,纽元/美元的支撑水平可能是0.8290和0.8245。

日元有机会在76.00继续盘整

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2012年2月3日星期五的外汇市场分析评论2012年2月6日星期一的预测
2012年2月3日,星期五,外汇市场的分析评论

周五公布了美国劳动力市场上极为乐观的数据。一方面,这影响到打算继续第二任期的巴拉克·奥巴马总统的手中。另一方面,这动摇了投资者对美联储即将采取新一轮量化宽松政策的信心。一月份的失业数据好于最乐观的预测。 1月份的就业率创纪录地跃升了24.3万,失业率跌至2009年2月以来的最低水平8.3%。结果,欧元/美元对在周五巩固在1.3110的水平。

日本银行松了一口气,因为一段时间以来干预美元/日元汇率动态的需求消失了。在不久的将来,预计日本监管机构不会采取重大干预措施,美元/日元汇率本周收于76.60。

因此,又过了一个星期,希腊与私人投资者之间的谈判还没有得出合乎逻辑的结论,以某种方式再次重复同样的话是不方便的:也许未来几天会达成协议。尽管如此,我们希望本周能给我们带来更多的帮助,并帮助欧元/美元确定方向。

过去一周,货币投机者减少了欧元的净空头头寸数量。也许在不久的将来,这种趋势将继续下去,因为前方有许多重要数据。欧洲央行货币政策会议可能会激发单一货币突破既定200点区间的界限。如果银行决定扩大LTRO计划,欧元将不会避免走软,因为它的吸引力将不如美元。但是,这样的结果不太可能:欧元区最近的债务拍卖进展顺利,欧洲股市表现出积极的态势。

得益于其自身的经济数据,英镑兑美元和欧元汇率本周收高。上周我们获悉,制造业,建筑业和服务业这三个部门的商业活动均上升,保持在50点以上;周五,据报道,在1制造业的体面复苏,缓解了对该国技术衰退的可能性的担忧。主要的PMI CIPS / Markit从12月的54.0升至1月的56.0,远高于市场预期的53.2。鉴于世界各个角落的增长放缓,英国可以为这些结果感到自豪。此外,上个月消费者信心上升,表明国内需求也将逐渐开始增强。

因此,对于将于本周开会的英格兰银行来说,这可能都是个好消息。最有可能的是,这次量化宽松计划的扩张也不会发生:如果经济能够自己应付,为什么还要干预呢?尽管GDP在第四季度进入负数区域,但最近的PMI数据显示第一季度增长将加速。除货币政策会议外,本周还将发布有关工业生产,贸易和通胀的数据。

周五“布里顿”升至1.5808水平。

2012年2月6日星期一的预测

欧元/美元阻力位突破1.32将在中期打开通往1.34的道路。但是,要使增长具有持久性,私人投资者与希腊的协议必须更具吸引力(例如,债券的票面利率低于3.6%)。同时,在短期趋势中,“美国人”将升至1.3000水平。

如果英国的统计数据继续发出积极的信号,则英镑兑美元很可能升至1.5900。然而,可能需要更强的催化剂来突破该阻力。

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2012年2月6日星期一的外汇市场分析评论2012年2月7日星期二的预测
2012年2月6日星期一的外汇市场分析评论

周一,欧元/美元继续在1.3100-1.3140的既定范围内波动。在过去的周末,交易者无法决定如何处理美元和欧元,因此在周一,波动幅度在上周确定的范围内。起初,美元汇率在周五令人欣慰的数据和来自欧洲的不利消息的背景下走强。到目前为止,还没有就偿还希​​腊政府债券达成任何协议,现在仍不清楚应集中在哪个日期上(起初他们说谈判应在2月13日之前完成,但现在也不确定在这个问题上)。

希腊的问题在于,希腊拒绝进一步削减开支,理由是当时的衰退将过于严重。就债权人而言,他们不想放宽偿还债务的条件(尽管这是筹集资金方式上的最后障碍,这将有助于防止一个国家​​违约)。顺便说一句,希腊的政治领导人原本应该在周一举行下一次有关改革的会谈,但他们将所有问题推迟到今天。因此,它将成为货币的另一个风险因素。另一个不成功的会议可能会引发新一轮的欧元抛售,这将帮助欧元/美元突破支撑位1.31,随后目标1.3030。然而,这种负面影响不足以使货币对脱离上周形成的范围1.3030-1.32。

英国人在1.5830结束交易。英镑支持“昂贵的”欧元,甚至在英国负面经济数据的背景下,英镑增长的可能性也很高。

日元/美元汇率稳定在76.70。

2012年2月7日星期二的预报

只要单一货币保持在1.3000以上,多头就可以放松警惕,但是,只要突破关键支撑位,最近的止损可能只有1.28。另一方面,如果希腊政府决定削减公共部门的支出(即实际上为自己签署一项裁决,终止政治前景),则等待货币对突破至1.3200的可能性很大,并进一步成长至1.3250。

至于英镑,在不久的将来不要期待任何有趣的事情。缺乏经济释放将使英镑/美元汇率受市场情绪左右。最有可能的是,在有利的数据下,我们将看到欧元/美元动态重复,并有可能突破1.5730-1.5860区间的上限。在这种情况下,进一步的目标将是1.59水平。

如果我们从欧洲提取数据,那么下一个重要事件就是澳大利亚储备银行对利率的决定。尽管市场正在以84%的可能性降低借贷成本的价格进行定价,但这里的事情并不是那么简单。鉴于劳动力市场的统计数据和商业活动指标(PMI)的增长,中央银行可能不采取任何措施。如果发生这种情况,可以预期对澳元的需求将会上升,澳元/美元对可能会升至1.0785。

FOREX CLUB集团分析师Andrey Dirgin
 

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Вожиданиичуда…

等待至少一天进展的另一天"греческом деле"...欧元/美元对仍然是当前形势的人质,但它也有自己的好处。关于什么的对话"вот-вот"将达成协议,刺激对单一货币的需求,这有助于其昨天突破1.32的强大阻力。正如我们预期的那样,下一个目标是1.3250,但是,如果没有足够的理由,它将无法继续增强欧元。至于国家,他们尚未注意到任何推动货币流通的特殊催化剂。伯南克在参议院的讲话是最无聊的事件。美国本周缺乏有趣的报道,将市场焦点转移到了欧洲。

正如我们所说,英镑复制了欧元/美元的动态,突破了1.5730-1.5860区间的上限并达到1.59。然而,空虚的日历和疲软的希腊不允许他获得更高的立足点。

"Австралиец"很高兴与我们的预测相符。澳洲联储实际上选择不改变当前利率水平,理由是美国的复苏和中国的持续增长。目前,澳元/美元交易于1.0785附近。

日圆/美元对一直保持在76.70的水平,使日本当局可以安然睡上几天。考虑到美国和日本缺乏重要的释放,我们很可能会在一周内观察到类似的动态。像往常一样,今天上午从东京发布的一系列报告将被市场忽略,只有周四发布的有关中国通货膨胀的数据才能使这两个报告感到不安。

2012年2月8日星期三的预测

欧元/美元汇率的当前动态反映了参与者的希望,即"Тройкой"希腊之所以能够实现,只是因为雅典别无选择。但是,党的领导人仍然可以放任其发言,并延迟谈判的完成。如果发生这种情况,欧元将迅速跌至1.31,进一步目标位于1.3040。已经有谣言称,各政党领导人开会以再次熟悉经济改革方案草案已被推迟,尽管从理论上讲,今天的内阁应批准关于一揽子援助条款的协议草案(纯粹是形式上的);进一步在周四,该项目将获得欧洲集团的批准(前提是三驾马车的报告到那时已准备就绪);这个周末即将在希腊议会通过。

至于英镑/美元对,我们一收到好消息就"греческому делу",等待1.59水平突破,中间阻力1.5960进一步突破至1.6045。

У "австралийца"经过这样的步骤,中央银行将有机会在1.1000地区达到历史最高水平,尤其是如果欧洲当局本周完成了与希腊的所有业务,从而消除了外汇市场的主要风险因素。

外汇俱乐部集团分析师Alena Afanasyeva